来源：雪球App，作者： 码圣，（https://xueqiu.com/7165525362/321652872）

$微盟集团(02013)$ 今天很多网友问我微信蓝包能否做起来，还有人贴了微信蓝包支持群发的功能快推了，还有说微信小店就算起来，微盟也不一定涨。这里我专门写一篇帖子论述微盟与微信生态、还有微信电商与抖音电商，包括微盟为什么我给到15元估值的原因。

1、我本人10年微信生态开发，视频号 码圣编程 1675天不断更。在1700天前我就预测微信视频号肯定中国第二，但不可能中国第一！当时没人信，都说微信视频号肯定和微视一个下场。但我信张小龙！

2、微盟是2013年做的，比我早一年，我是2014年，拼多多也是2014年，当年微信生态诞生了3家上市公司：微盟、有赞、拼多多。微盟功能最多覆盖全行业，有赞从免费商城做起来，后来学微盟做SAAS服务，拼多多抄微盟砍一刀和拼团，直接免费也不提供服务，只做商城。当年我认为微盟第一，拼多多最差。我承认看走眼了，没想到脱离微信生态的拼多多市值能和阿里比肩！不过就算没看走眼和我也没利益关系，美股买不到。

3、最开始我认为微信生态只能买腾讯，所以全仓腾讯快2年，没亏小挣，400进出的。自从有了蓝包，我发现微盟竟然可以买，而且微盟的市值从2021年30多跌到了3元不到。于是全仓微盟。本来也想买点有赞的，但港股通买不到。微盟是全行业应用，最重要的是占视频号广告消耗的19%，作为10年微信生态没死的同行，直接全仓了。（当年南昌做微信生态开发的基本死绝，有赞代理也基本倒闭，南昌还有微盟电销卡的代理）

4、微盟2021为什么值30多元，因为那一年微信流量中国最高，小程序深入人心，外加美国放水，货币充足，港股不缺流动性。所以微盟股价到了30多。

5、现在为什么给微盟15？简单说就是美国加息快崩不住了，中国要拉消费，微信承担拉消费的重任，豆包（字节）承担拉投资的重任，所以1600亿AI新基建砸向豆包，字节有央企占股大家应该清楚，马化腾也在大会上公开支持承担拉动消费的重任，天时已来。水也充足，但唯一和当时对比的就差了竞争环境，当时抖音还排不上号，现在抖音时长超微信，日活低于微信，基本打成平手。就算微信小店重回巅峰，也只给微盟一半的价格！

6、为什么微盟就是微信的称？因为微盟是从1万家里杀出的，而且是上市公司，17亿现金流，马上微盟大厦还对外出租，销售1000多，员工4000，毛利超高，2024年现金流回正，微盟都干不起来，谁可以干起来？微盟的股价在2025就代表了微信的商业化价值！虽然说竞争对手众多，也就20%市场份额，但可以对比阿里如果说值1万亿，顺丰值1700亿。如果微信值1万亿，微盟值多少？先不说微盟是不是高科技企业，就一个和顺丰一样的体力活企业好了，脏活累活也有价值！

7、为什么2025年就可以称重出来呢？很多人说是因为马化腾说了微信电商是2025年的战略，而且和国家拉消费的战略叠加，但更多的是外部的竞争压力。腾讯1000亿净利润回购股价，稳定港股，豆包1600亿砸AI算力基建，豆包的流畅度确实相当高了，可能用户还没有文心一言多，但有抖音提供用户，AI时代，腾讯压力会非常大！所以2025年的各种微信电商的更新就可以预示着2025年微盟肯定能起飞！

8、2025年微盟业绩预测：1、现金流肯定的得持续回正；2、微盟也会盈利！微盟盈利其实和微信生态以及管理层决心有关，以前微信生态公域流量低，要盈利难，只能做保本的SAAS，现在有广告做支撑，盈利会简单点。另外，从管理层利益上说，只要盈利，就可以摘掉仙股的帽子，才可以拿到应有的10倍增长通道，所以2025年，微信和微盟都会全力以赴！

9、万一微信电商没起来微盟怎么办？微盟肯定会继续摆烂，因为盈利真的太难！然后不盈利的好处更大，仙股坐实，等待的就是退市一条路。这也就是孙为什么要坚持的根本原因，真的没钱，陪跑10年，先搞2个亿到手，因为就算孙怎么努力，命运不掌握在他手上，叫我也减持！为什么承诺一年不再减持，因为1年就可以看得出微信电商能否做起来！

10、万一微信电商没做起来腾讯怎么办？ 参考百度，10年来股价持续下跌，但一直盈利，最后破净值。以腾讯体量，10年也会一直盈利，最后跌破净值。没有微信对腾讯就没有想象空间，最后的价值，就是净值，甚至跌破。

11、这也就是我为什么2025年拿满一年微盟的原因，1年足够看清所有情况了！坚持段永平巴菲特的方法，长期持有，不做T。

12、上市公司其实也有难处，我从百度没有上市一直做代理到现在，为了给所谓的股东回报，一直要业绩增长，要净利润，最后呢？资本肯定会影响决策，资本都是短视的，有时候创始人不要老是盯着股价，要盯着更长远的。腾讯每年1000亿净利润回购股价，面对资本的冷血，又涨回了多少呢？连续2年了！！还是380 。。。这也是我不炒股的原因，坚持价值投资！从创业者角度也能理解孙涛勇，企业发展，解决就业，拿点股民的钱怎么了？本来炒股就是闲钱，能给社会创造就业，亏点股民的钱不冤枉！但今天投了微盟，其实想法有点改观，亏我的钱，虽然创造就业，还是要少亏点。。。没有好坏对错，最后说一句：看好微盟就拿满1年，不要乱做T。